首頁 > 一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況
1、行業(yè)情況
（1）連接器作為電子電路中的連接橋梁，是電子產(chǎn)品器件、組件設(shè)備、電子系統(tǒng)之間實(shí)現(xiàn)連接的功能元件，起到傳輸能量和交換信息的作用，實(shí)現(xiàn)電信號、光信號傳輸和交互，且保持系統(tǒng)之間不發(fā)生信號失真和能量損失變化，可以增強(qiáng)電路設(shè)計(jì)和組裝的靈活性，是構(gòu)成整機(jī)電路系統(tǒng)電氣連接必不可少的基礎(chǔ)元件，現(xiàn)已成為電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品的支柱產(chǎn)業(yè)之一。
全球連接器市場規(guī)?？傮w呈擴(kuò)大趨勢，根據(jù)全球連接器市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Bishop＆Associates數(shù)據(jù)，2017年-2022年，全球連接器市場規(guī)模由601億美元增長至841億美元，復(fù)合年均增長率達(dá)7.0%。2023年全球連接器市場的規(guī)模從2022年的840.91億美元降至818.54億美元，同比下降2.7%，2018年至2023年的復(fù)合年增長率（CAGR）為6.2%。在全球經(jīng)濟(jì)有望呈現(xiàn)溫和增長態(tài)勢的背景下，預(yù)計(jì)2024年全球連接器市場將實(shí)現(xiàn)4.0%的增長率，Bishop＆Associates預(yù)計(jì)連接器行業(yè)在未來四五年的復(fù)合年增長率將達(dá)到5.8%，這表明盡管短期內(nèi)市場面臨挑戰(zhàn)，全球連接器行業(yè)長期來看仍具有增長潛力。
（2）連接器是構(gòu)成整個(gè)電子裝備必備的基礎(chǔ)電子元器件，廣泛應(yīng)用于通信、汽車、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)及外設(shè)、醫(yī)療、軍工及航空航天、交通運(yùn)輸、家用電器、能源、工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)Bishop＆Associates及中商產(chǎn)業(yè)研究院的研究數(shù)據(jù)，2022年連接器前五大應(yīng)用領(lǐng)域及其占比分別是通信（23.8%）、汽車（21.9%）、計(jì)算機(jī)及周邊（12.8%）、工業(yè)（12.8%）和交通（7.0%），其他領(lǐng)域合計(jì)占比21.7%。
連接器行業(yè)下游應(yīng)用分散，受單一行業(yè)變動影響較小。作為電子元器件之間的連接橋梁，下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革、需求變化都直接影響著連接器市場的生產(chǎn)制造標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)銷。連接器行業(yè)下游應(yīng)用分布較為平均，受益于多元化的下游產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，其市場規(guī)模增減受主要五大下游產(chǎn)業(yè)驅(qū)動，由于五大下游產(chǎn)業(yè)行業(yè)周期性不同，連接器行業(yè)具有較強(qiáng)的抗周期性，市場波動較為平穩(wěn)。下游產(chǎn)品迭代推動連接器不斷發(fā)展，高速化、微型化、高性能是發(fā)展趨勢。連接器產(chǎn)品的技術(shù)特性受下游行業(yè)的技術(shù)發(fā)展影響較大，每一次的技術(shù)進(jìn)步和變遷都會給整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來變化甚至是革命性的影響，從而推動連接器產(chǎn)業(yè)不斷向前發(fā)展。近年來，手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品蓬勃發(fā)展，以及通信、消費(fèi)電子等領(lǐng)域逐漸融合，引領(lǐng)連接器向著高速化、微型化、高性能的方向發(fā)展。
（3）從地理區(qū)域分布來看，全球連接器市場主要包括中國、北美、歐洲、日本、亞太等區(qū)域，隨著中國連接器制造整體水平迅速提高，國內(nèi)連接器市場規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，中國已經(jīng)成為全球連接器第一大市場，且份額持續(xù)提升。據(jù)Bishop＆Accociates及中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)連接器行業(yè)的市場規(guī)模達(dá)265億美元，同比增長6.0%，預(yù)計(jì)2023年將增至293億美元，同比增長11%。2022年五大區(qū)域市場合計(jì)占據(jù)了全球連接器市場95%以上的份額，其中國內(nèi)市場的市場份額達(dá)到31.5%，是全球最大的連接器市場；北美、歐洲位居其次，占比分別為22.5%和20.6%。經(jīng)中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年中國連接器市場規(guī)模將達(dá)到2,057.00億元，2024年規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到2,183.00億元。
2、公司產(chǎn)品主要行業(yè)情況介紹分析
（1）手機(jī)類消費(fèi)電子行業(yè)情況
根據(jù)國際知名數(shù)據(jù)調(diào)研公司IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年全球智能手機(jī)出貨量為11.7億部，同比減少3.2%，為十年來最低的全年出貨量，主要是由于市場競爭的加劇、消費(fèi)者需求變化以及全球經(jīng)濟(jì)形勢的影響。根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights和Canalys等研究報(bào)告，雖然2023年整年智能手機(jī)市場出貨量同比下跌，但2023年四季度全球手機(jī)出貨量達(dá)3.26億臺，同比增長8.5%，單季度市場出貨呈現(xiàn)了積極復(fù)蘇跡象，結(jié)束了連續(xù)多個(gè)季度的下滑趨勢。機(jī)構(gòu)預(yù)測2024年全球智能手機(jī)出貨將有望同比增長4.0%，呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的跡象。
（2）汽車電子射頻、高速連接器行業(yè)情況
從汽車連接器的區(qū)域分布看，歐美國家作為傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，在汽車類連接器領(lǐng)域技術(shù)水平積淀深厚，歐美汽車類連接器廠商仍主導(dǎo)全球市場，市場占有率高。我國作為全球最大的汽車生產(chǎn)國，汽車連接器市場需求量大，隨著我國汽車產(chǎn)能增加及零部件國產(chǎn)替代進(jìn)程加速，也將直接帶動我國汽車連接器的市場規(guī)?？焖僭鲩L。
汽車連接器作為各個(gè)汽車電子系統(tǒng)連接的信號樞紐，廣泛應(yīng)用于動力系統(tǒng)、安全與轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)、導(dǎo)航與儀表系統(tǒng)、自動駕駛系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)等各汽車電子系統(tǒng)模塊。隨著汽車電子化水平提升及智能化進(jìn)程加速，連接器已成為不可或缺的汽車零部件，汽車連接器市場需求實(shí)現(xiàn)快速增長，尤其射頻、高速以及高壓連接器的市場需求呈現(xiàn)較大增長態(tài)勢。
根據(jù)Bishop＆Associates統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年汽車連接器全球市場規(guī)模約141.46億美元，2010年至2020年實(shí)現(xiàn)年均復(fù)合增長率約4.33%。因國內(nèi)外汽車產(chǎn)量保持較高水平，持續(xù)推動汽車連接器需求攀升，此外隨著全球汽車工業(yè)向智能化發(fā)展，新能源汽車滲透率不斷提升，加之新能源汽車相較傳統(tǒng)汽車所使用的電氣設(shè)備更多，每輛汽車使用連接器數(shù)量也將呈現(xiàn)上升趨勢，汽車連接器的市場空間還將進(jìn)一步放大。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成3,016.10萬輛和3,009.40萬輛，同比分別增長11.6%和12.0%，2023年我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達(dá)到31.6%，國內(nèi)新能源汽車?yán)^續(xù)高速發(fā)展，滲透率進(jìn)一步提升，根據(jù)中汽協(xié)預(yù)測，2024年國內(nèi)新能源汽車預(yù)計(jì)銷量有望達(dá)到1,150.0萬輛，滲透率達(dá)40%。另外，2023年國內(nèi)新能源汽車出口達(dá)120.3萬輛，同比增長77.6%，呈現(xiàn)出出口持續(xù)擴(kuò)大、國內(nèi)走向海外的全球化發(fā)展趨勢。
3、行業(yè)競爭格局和市場化程度
連接器整體需求向著技術(shù)水平更高的方向發(fā)展，歐美、日本的連接器跨國企業(yè)具有較大優(yōu)勢，憑借更充足的研發(fā)資金以及多年技術(shù)沉淀，在高性能專業(yè)型連接器產(chǎn)品方面引領(lǐng)了行業(yè)的發(fā)展，致使全球連接器的市場份額相對集中在少數(shù)全球性龍頭企業(yè)，泰科、安費(fèi)諾、莫仕、羅森伯格、安波福、日本航空電子、立訊精密（002475）以及廣瀨電機(jī)等企業(yè)占據(jù)了全球連接器的大部分市場份額。雖然近年全球連接器市場規(guī)模增速呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，但全球連接器行業(yè)競爭格局未發(fā)生根本性變化，泰科、安費(fèi)諾、莫仕等全球性龍頭企業(yè)依然憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢在市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。國內(nèi)連接器生產(chǎn)商建立時(shí)間較短，規(guī)模較小，技術(shù)儲備相對欠缺，部分領(lǐng)先企業(yè)憑借細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢產(chǎn)品逐漸滲透，在5G通信、消費(fèi)電子等領(lǐng)域取得重大突破，占據(jù)了一定的市場份額，并已具備與國際領(lǐng)先企業(yè)抗衡的能力。
4、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特點(diǎn)
（1）周期性
近年來，智能手機(jī)行業(yè)進(jìn)入成熟發(fā)展期，物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，推動微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品呈現(xiàn)出較快發(fā)展的態(tài)勢。目前智能手機(jī)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，相關(guān)產(chǎn)品尚有一定的迭代需求，隨著5G毫米波發(fā)展的不斷深入，智能手機(jī)行業(yè)還將出現(xiàn)一定的市場機(jī)會。新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)處于快速發(fā)展期，我國產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)廠商營收也出現(xiàn)快速增長。因此，射頻連接器行業(yè)總體市場需求因下游行業(yè)多樣性導(dǎo)致不一致的周期性發(fā)展特征，但受產(chǎn)品生命周期的影響，行業(yè)的利潤水平在不同周期有所不同。
（2）區(qū)域性
長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)是國內(nèi)連接器最重要的生產(chǎn)中心和銷售地域，公司微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品主要在3C、汽車零部件制造商聚集的長三角和珠三角地區(qū)銷售。近年來，電動車行業(yè)快速發(fā)展以及國家相關(guān)政策的扶持和鼓勵，內(nèi)外資企業(yè)逐步加大在內(nèi)陸地區(qū)的市場開發(fā)力度和投資規(guī)模，制造業(yè)重心有逐步向內(nèi)陸地區(qū)傾斜的趨勢，相應(yīng)連接器企業(yè)在內(nèi)陸地區(qū)的銷售力度也有所加強(qiáng)。
（3）季節(jié)性
公司消費(fèi)電子類產(chǎn)品、汽車電子連接器類產(chǎn)品銷售總體呈現(xiàn)出一定的季節(jié)性特征，行業(yè)產(chǎn)能釋放的季節(jié)性與銷售旺季都集中在下半年。
5、公司行業(yè)競爭地位
公司是國內(nèi)先進(jìn)的微型射頻電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商，憑借在產(chǎn)品質(zhì)量與性能、研發(fā)能力、產(chǎn)銷規(guī)模等方面的優(yōu)勢，在我國射頻連接器行業(yè)處于領(lǐng)先地位。從消費(fèi)電子客戶來看，公司已經(jīng)進(jìn)入全球主流智能手機(jī)品牌供應(yīng)鏈，成為小米、歐珀、步步高、三星、榮耀、中興、華為等全球知名智能手機(jī)企業(yè)的核心供應(yīng)商；公司汽車連接器產(chǎn)品已進(jìn)入吉利、長城、比亞迪（002594）、長安、奇瑞、理想等國內(nèi)主要汽車廠商供應(yīng)鏈；軟板產(chǎn)品專注于軟硬結(jié)合板及LCP組件，細(xì)分領(lǐng)域客戶結(jié)構(gòu)合理，主要以消費(fèi)電子可穿戴及國內(nèi)外5G毫米波需求客戶為主。
公司憑借不斷提高的研發(fā)能力、逐年擴(kuò)充的業(yè)務(wù)規(guī)模、持續(xù)領(lǐng)先的產(chǎn)品和服務(wù)，公司在行業(yè)內(nèi)的地位穩(wěn)步提升，并于2015年至2022年連續(xù)八年獲得中國電子元件行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的“中國電子元件百強(qiáng)企業(yè)”稱號，2023年獲得中國電子元件行業(yè)骨干企業(yè)排名第43位。
二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
1、主要從事的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品
公司專業(yè)從事微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品、POGOPIN產(chǎn)品以及PCB軟板產(chǎn)品的技術(shù)研究、設(shè)計(jì)、制造和銷售服務(wù)，具備高可靠、高性能產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造能力，自主研發(fā)的微型射頻連接器具有顯著技術(shù)優(yōu)勢，已達(dá)到國際一流連接器廠商同等技術(shù)水平。公司產(chǎn)品致力于提供各種穩(wěn)定高效的電子、電路連接產(chǎn)品及互連解決方案，尤其是射頻信號傳輸與屏蔽產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用在以智能手機(jī)為代表的智能移動終端產(chǎn)品，燃油車、新能源車智能化連接，車聯(lián)網(wǎng)終端、物聯(lián)網(wǎng)模組及智能家電等新興產(chǎn)品中。
公司消費(fèi)電子端以微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品、射頻BTB為主的BTB等產(chǎn)品。其中微型電連接器以微型射頻連接器及線纜組件為核心產(chǎn)品，包括微型射頻測試連接器、微型射頻同軸連接器及射頻微同軸線纜組件，是智能手機(jī)等智能移動終端產(chǎn)品以及其他新興智能設(shè)備中的關(guān)鍵電子元件；互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品主要為電磁兼容件，包括彈片和電磁屏蔽件，是在智能移動終端中起到電氣連接、支撐固定或電磁屏蔽作用的元件；射頻BTB產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于高可靠性，多通道、高頻高速的射頻連接，是Sub-6G頻率以上智能設(shè)備中的關(guān)鍵電子元件。
公司汽車電子連接器產(chǎn)品主要為射頻類連接器以及高速類連接器，產(chǎn)品主要類型為射頻類Fakra板端＆線端，HDCamera連接器，高速類以太網(wǎng)連接器、HSD板端＆線端、車載USB等，主要應(yīng)用于燃油車及新能源車廠商、TIER1、模組客戶、自動駕駛電子系統(tǒng)客戶的高頻及高速的連接。
控股子公司恒赫鼎富產(chǎn)品主要包括軟板、軟硬結(jié)合板和LCP產(chǎn)品，同時(shí)具備卷對卷的制程產(chǎn)能及較高的SMT制程能力。
控股子公司愛默斯產(chǎn)品主要以POGOPIN產(chǎn)品為主。
此外公司產(chǎn)品還包括5G天線、臥式/立式射頻開關(guān)連接器、通用同軸連接器、FPC連接器等其他連接器產(chǎn)品。
2、主要經(jīng)營模式
（1）生產(chǎn)模式
公司采取以銷定產(chǎn)為主的生產(chǎn)模式，已建立起較完善的生產(chǎn)組織過程。在公司與客戶簽訂銷售合同后，對于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的產(chǎn)品，生產(chǎn)管理部門按訂單、生產(chǎn)制造部門的情況，編制生產(chǎn)計(jì)劃，通過ERP系統(tǒng)把計(jì)劃發(fā)到物料部門和銷售部門，確保原料供應(yīng)充足、客戶對交期滿意；對于新產(chǎn)品，生產(chǎn)管理部門將客戶的具體需求及相關(guān)資料發(fā)到研發(fā)中心，進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)，之后再發(fā)給生產(chǎn)制造部門進(jìn)行生產(chǎn)。在生產(chǎn)制造實(shí)施的進(jìn)程中，生產(chǎn)管理部門始終跟進(jìn)生產(chǎn)進(jìn)度，確保預(yù)定計(jì)劃得以按期完成。
（2）銷售模式
公司采用直銷模式，組建了一支業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的銷售團(tuán)隊(duì)，在國內(nèi)外建立了多個(gè)銷售辦事處，直接與客戶聯(lián)系、溝通。經(jīng)過多年發(fā)展，公司憑借一流的技術(shù)、質(zhì)量和服務(wù)，在行業(yè)內(nèi)已享有較高的品牌聲譽(yù)，每年吸引大量國內(nèi)外客戶詢價(jià)。報(bào)告期內(nèi)，公司的客戶群體主要是3C產(chǎn)品廠商，其中有許多規(guī)模較大、技術(shù)先進(jìn)、品牌突出的領(lǐng)先企業(yè)是公司的核心客戶。隨著汽車連接器行業(yè)的迅猛發(fā)展，公司逐漸積累了國內(nèi)眾多頭部整車廠商以及國內(nèi)外知名TIER1等客戶，并成為其核心供應(yīng)商。公司經(jīng)過多年發(fā)展，公司積累了許多與核心客戶合作的技術(shù)、制造和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，幫助公司提高了產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量和業(yè)內(nèi)地位，促進(jìn)公司快速增長。
（3）采購模式
公司采購的原輔料包括金屬材料、塑膠材料、同軸線纜、車用線束、包裝料等。公司實(shí)行以產(chǎn)定購的模式，設(shè)立了專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)集中采購，對采購的全過程進(jìn)行控制與管理，嚴(yán)格按照質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)開展采購活動，根據(jù)訂單需求、用料需求、用料預(yù)算、庫存情況等計(jì)算出物料需求計(jì)劃，并生成請購單。采購人員按照請購單，參考市場行情及過去采購記錄或廠商提供的數(shù)據(jù)，向合格供應(yīng)商進(jìn)行詢價(jià)、比價(jià)，經(jīng)過核定后進(jìn)行訂購，并進(jìn)行物料的交期跟催和驗(yàn)貨。經(jīng)過多年的采購實(shí)踐，公司已建立起面向消費(fèi)電子、汽車及工業(yè)產(chǎn)品的采購體系和多層次的資源池，由較多產(chǎn)品質(zhì)量高、供貨速度快、配套服務(wù)優(yōu)良的知名企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)商體系，配合其采購管理流程，能夠使采購兼顧質(zhì)量、價(jià)格和供貨周期等因素。
報(bào)告期內(nèi)，公司上述經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化，目前的生產(chǎn)、銷售、采購模式在可預(yù)見的未來仍將繼續(xù)采用。
3、報(bào)告期內(nèi)主要的業(yè)績驅(qū)動因素
（1）報(bào)告期內(nèi)，公司汽車連接器產(chǎn)品出貨量保持高速增長。目前公司汽車連接器產(chǎn)品品類齊全，已具備豐富量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)眾多頭部汽車客戶導(dǎo)入順利，并已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模出貨。隨著汽車市場快速發(fā)展，尤其是新能源汽車硬件及軟件迭代進(jìn)度加快，公司汽車連接器產(chǎn)品出貨數(shù)量及產(chǎn)值同比快速增長。另外隨著公司汽車連接器業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，工藝流程進(jìn)一步優(yōu)化，成本控制加強(qiáng)等有利因素影響，汽車連接器業(yè)務(wù)盈利水平將保持相對穩(wěn)定。
（2）報(bào)告期內(nèi)，市場對生產(chǎn)自動化水平要求顯著提高，隨著產(chǎn)能的大幅增長，公司持續(xù)加大了生產(chǎn)制造信息化程度及自動化設(shè)備研發(fā)及組裝的投入力度，產(chǎn)品的成本得到了有效下降。
（3）報(bào)告期內(nèi)，公司消費(fèi)電子行業(yè)類訂單情況有所改善，客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，下半年隨著營收規(guī)模與稼動率的提升，盈利水平較上半年顯著提升。
三、核心競爭力分析
1、研發(fā)及技術(shù)優(yōu)勢
公司擁有較強(qiáng)的研發(fā)能力，建立了完善的研發(fā)體系，能夠?qū)崿F(xiàn)對新產(chǎn)品設(shè)計(jì)的快速響應(yīng)。另外，公司專業(yè)的自動化設(shè)備開發(fā)團(tuán)隊(duì)，已在大部分產(chǎn)品的生產(chǎn)上開發(fā)出全自動組裝設(shè)備，并在沖壓及注塑流程上對標(biāo)國際領(lǐng)先的連接器企業(yè)對現(xiàn)有設(shè)備及自動機(jī)進(jìn)行了升級，擁有了業(yè)內(nèi)較好的自動化設(shè)備開發(fā)實(shí)力。公司在模具加工及設(shè)計(jì)方面不斷加大高、精、尖加工設(shè)備的研發(fā)投入，大力提升了精密模具的設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造水平，適應(yīng)了模具微型化、精密化不斷提升的需求。
隨著新能源車滲透率及輔助駕駛等汽車智能化水平的不斷提升，高速、高頻汽車連接器如FAKRA，MINIFAKRA及以太網(wǎng)高速連接器需求量快速增長。公司憑借在射頻領(lǐng)域設(shè)計(jì)、制造等方面積累的經(jīng)驗(yàn)，車載高頻高速連接器產(chǎn)品已導(dǎo)入國內(nèi)頭部整車廠，并已開始大批量量產(chǎn)交付，業(yè)務(wù)成熟度較高。
為提升基礎(chǔ)性研究實(shí)力，公司對研發(fā)與生產(chǎn)實(shí)踐過程中許多基礎(chǔ)性的理論和技術(shù)問題進(jìn)行總結(jié)，并取得了較多經(jīng)驗(yàn)和成果。截至本報(bào)告期末，公司已擁有479項(xiàng)國內(nèi)外專利，其中國內(nèi)發(fā)明專利53項(xiàng)，實(shí)用新型專利365項(xiàng)，外觀專利44項(xiàng)，境外專利17項(xiàng)。
2、大客戶優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢
公司的產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)制造水平達(dá)到了業(yè)內(nèi)的一流水平，取得了行業(yè)客戶尤其是頭部客戶的一致認(rèn)可。公司客戶結(jié)構(gòu)形成了以業(yè)內(nèi)頭部客戶為主的結(jié)構(gòu)形態(tài)，其中手機(jī)領(lǐng)域中以排名最靠前的安卓廠商為主，汽車領(lǐng)域中以國內(nèi)頭部自主品牌車廠為主。公司憑借國際一流的產(chǎn)品和服務(wù)，經(jīng)過多年的市場積累，成功進(jìn)入一大批核心客戶的供應(yīng)鏈，成為全球微型電連接器及互連系統(tǒng)的重要供應(yīng)商。
經(jīng)過多年積累，公司各類產(chǎn)品均有較高的精密度和一致性，不良率低，性能良好，符合下游客戶多樣化和精密性的需求。公司的產(chǎn)品已長期應(yīng)用在下游產(chǎn)業(yè)，有大量電子設(shè)備使用了公司的微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品，公司產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)秀質(zhì)量已經(jīng)得到了市場的驗(yàn)證。
3、精密制造優(yōu)勢
公司具備完整的制造鏈，包括模具開發(fā)制作，自動化研發(fā)，設(shè)計(jì)，生產(chǎn)，以及大規(guī)模產(chǎn)品生產(chǎn)整合能力。
模具加工精度作為公司核心工藝環(huán)節(jié)，具備超精密五金、塑膠連接器模具設(shè)計(jì)加工制造能力，并已擁有小于2μm級別的精密加工能力，重要零件精度均在μm級別。
公司建立了科學(xué)、高效、標(biāo)準(zhǔn)化的精密制造流程，在生產(chǎn)過程中執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量監(jiān)督體系，已通過ISO9001:2015質(zhì)量管理體系、IATF16949:2016汽車質(zhì)量管理體系、SO14001:2015環(huán)境管理體系、ISO45001:2018職業(yè)健康安全管理體系、IECQQC080000:2017有害物質(zhì)過程管理體系、ISO27001:2022信息安全管理體系、ISO50001:2018能源管理體系、ISO14064-1:2018組織層次上對溫室氣體（GHG）排放和清除進(jìn)行量化和報(bào)告。公司較強(qiáng)的精密制造能力為供應(yīng)微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品、汽車連接器產(chǎn)品提供了堅(jiān)實(shí)的保證。
4、品牌優(yōu)勢
公司是深圳市質(zhì)量強(qiáng)市骨干企業(yè)、深圳市企業(yè)技術(shù)中心，廣東省創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)、廣東省連接器工程技術(shù)中心和國家級高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先、性能優(yōu)秀，在獲得客戶好評的同時(shí)，也獲得了政府、相關(guān)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，多項(xiàng)產(chǎn)品多年獲“廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品”稱號。
公司是深圳市連接器行業(yè)協(xié)會的發(fā)起單位之一，副會長單位；深圳市機(jī)械行業(yè)協(xié)會常務(wù)理事企業(yè)、深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會理事單位、深圳市中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會常務(wù)理事企業(yè)、深圳市智慧家庭協(xié)會會員單位、深圳市手機(jī)行業(yè)協(xié)會會員單位。公司在2015年至2022年連續(xù)八年入選“中國電子元件百強(qiáng)企業(yè)”，2023年獲得中國電子元件行業(yè)骨干企業(yè)排名第43位。
四、主營業(yè)務(wù)分析
1、概述
報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,129,067,006.69元，比上年同期增長5.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤356,154,239.61元，比上年同期減少19.64%；公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為323,469,968.18元，比上年同期減少0.59%。射頻連接器及線纜組件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入799,375,893.75元，比上年同期減少8.48%；電磁兼容件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入795,662,450.84元，比上年同期減少1.04%；軟板業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入310,595,931.28元，比上年同期減少23.72%；汽車連接器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入823,495,852.15元，比上年同期增長60.06%；其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入399,936,878.67元，比上年同期增長7.96%。
報(bào)告期內(nèi)，公司按行業(yè)的經(jīng)營情況如下：
公司作為安卓體系手機(jī)終端尤其是中國手機(jī)終端客戶的主力供應(yīng)商，客戶覆蓋了安卓體系內(nèi)的頭部手機(jī)終端企業(yè)，公司汽車射頻連接器類產(chǎn)品市場份額在國內(nèi)同行業(yè)處于領(lǐng)先地位。報(bào)告期內(nèi)，手機(jī)終端客戶訂單在上半年出現(xiàn)明顯下滑，下半年訂單有所回升，公司全年?duì)I業(yè)收入同比去年基本持平。報(bào)告期內(nèi)，公司汽車連接器產(chǎn)品保持快速發(fā)展，汽車連接器營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)明顯增長，有效穩(wěn)固與提升了公司市場地位。隨著公司汽車連接器產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)工藝改進(jìn)及制造平臺優(yōu)勢凸顯，生產(chǎn)成本得到較好控制，整體毛利率較去年同期也保持相對穩(wěn)定。
報(bào)告期內(nèi)，公司按產(chǎn)品經(jīng)營情況如下：
（1）射頻連接器及互連系統(tǒng)產(chǎn)品類：連接器類產(chǎn)品在手機(jī)終端市場份額較為穩(wěn)定，是公司的優(yōu)勢產(chǎn)品，在手機(jī)行業(yè)內(nèi)有一定知名度，客戶逐漸向手機(jī)終端頭部企業(yè)集中。報(bào)告期內(nèi)，智能手機(jī)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、國內(nèi)外需求波動等因素影響，終端客戶出貨量呈前低后高的趨勢，公司此類產(chǎn)品訂單在下半年有所回升，整體市場地位份額及毛利水平相對較為穩(wěn)定。
（2）電磁兼容件類：電磁兼容件產(chǎn)品由于技術(shù)壁壘較低，市場競爭一直較為激烈。報(bào)告期內(nèi)，公司調(diào)整相關(guān)市場策略，重點(diǎn)發(fā)展市場價(jià)格較為有利的客戶及產(chǎn)品，全年毛利水平較上年同期保持穩(wěn)定。此類產(chǎn)品在消費(fèi)電子非手機(jī)端拓展取得預(yù)期的重大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模量產(chǎn)并向核心大客戶交付。
（3）BTB類：公司通過與頭部客戶持續(xù)深入合作，公司BTB業(yè)務(wù)在本報(bào)告期逐漸成熟，整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，并積累了豐富的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。其中，公司射頻BTB產(chǎn)品已批量用于核心客戶，取得較好的市場反映；公司利用自身在手機(jī)行業(yè)現(xiàn)有渠道資源優(yōu)勢，持續(xù)加大普通BTB產(chǎn)品在頭部客戶上的布局與導(dǎo)入，拓展較為順利，為公司后續(xù)營收增長打下良好基礎(chǔ)。
（4）汽車高頻高速連接器及組件：報(bào)告期內(nèi)，隨著新能源汽車智能化、電子化水平加速提升，行業(yè)景氣度較高，公司汽車連接器出貨量持續(xù)增長，營業(yè)收入較上年同期快速成長，客戶群體擴(kuò)大，尤其是國內(nèi)汽車行業(yè)頭部整車企業(yè)和海外頭部TIER1企業(yè)。另外，公司主要車載高頻、高速連接器及組件整體產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)逐步凸顯，競爭態(tài)勢趨于穩(wěn)定，公司面臨較好的發(fā)展機(jī)遇。
（5）非射頻連接器類產(chǎn)品：報(bào)告期內(nèi)，公司控股子公司恒赫鼎富上半年受行業(yè)景氣度下降影響，整體業(yè)績出現(xiàn)一定程度虧損，恒赫鼎富下半年有效地提升了稼動率，盈利能力提升明顯，根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)對消費(fèi)電子類可穿戴市場的發(fā)展預(yù)測，公司軟板產(chǎn)品預(yù)計(jì)有望在2024年維持較好的復(fù)蘇勢頭。
五、公司未來發(fā)展的展望
（一）2024年度經(jīng)營計(jì)劃
（1）產(chǎn)品策略
1、既有產(chǎn)品
根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及既有的策略，在穩(wěn)定目前手機(jī)類消費(fèi)電子市場地位的基礎(chǔ)上，加大對非手機(jī)類消費(fèi)電子行業(yè)中的海外大客戶拓展力度，推進(jìn)工業(yè)控制類、新能源類連接器產(chǎn)品的市場布局。智能化升級在2024年作為汽車行業(yè)推進(jìn)的主基調(diào)，公司將把握汽車連接器行業(yè)有利的發(fā)展契機(jī)，持續(xù)升級高頻、高速汽車連接器的研發(fā)迭代及平臺制造能力，發(fā)揮平臺規(guī)模制造優(yōu)勢，加深與客戶迭代合作的黏性，進(jìn)而優(yōu)化客戶服務(wù)，提升公司市場份額和營收水平。
2、新產(chǎn)品
2.1、基于5G材料基礎(chǔ)上的射頻BTB產(chǎn)品與5G毫米波進(jìn)展關(guān)聯(lián)度較高，國內(nèi)5G毫米波頻譜資源落地進(jìn)度有望加速，公司將提升相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)水平及供應(yīng)產(chǎn)能，更好地滿足客戶需求?；趯?G毫米波在2024年及未來市場的實(shí)質(zhì)性發(fā)展預(yù)期，公司有望在LCP連接線及射頻BTB相關(guān)產(chǎn)品上取得營收增長，2024年將擴(kuò)大產(chǎn)品產(chǎn)能，并提升普通BTB產(chǎn)品產(chǎn)能儲備，在其量產(chǎn)過程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，提升公司核心競爭力，以期在5G毫米波射頻連接市場占據(jù)有利地位。
2.2、隨著新能源汽車滲透率及車內(nèi)智能化、電子化水平加速，對高速以太網(wǎng)連接器及MINI-FAKRA組產(chǎn)品研發(fā)要求及產(chǎn)品量產(chǎn)需求越來越高，為適應(yīng)汽車高階智能化趨勢，公司在與核心客戶進(jìn)行研發(fā)協(xié)同的基礎(chǔ)上，不斷加強(qiáng)汽車智能化相關(guān)以太網(wǎng)產(chǎn)品的布局，適時(shí)提高相關(guān)高頻、高速類產(chǎn)品自動化能力，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，提升公司產(chǎn)品在海內(nèi)外客戶中的市場份額。
2.3、隨著AI智能和算力快速發(fā)展，相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)品得到廣泛應(yīng)用，公司未來高頻、高速連接器新品在相關(guān)行業(yè)運(yùn)用是公司未來主要的布局方向。
AI智能和算力深化，相關(guān)高頻、高速連接器行業(yè)在人形機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用將會呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，市場空間持續(xù)放大，公司計(jì)劃積極尋求與上游芯片研發(fā)廠商以及整機(jī)設(shè)計(jì)制造廠商的合作，并為其提供高頻、高速類連接器產(chǎn)品及相關(guān)組件，把握行業(yè)發(fā)展的有利契機(jī)。此外，AI數(shù)據(jù)中心與算力相關(guān)的AI服務(wù)器數(shù)量未來也將迎來爆發(fā)式增長，高速線束類產(chǎn)品將具有非常廣闊的應(yīng)用前景，同樣是未來AI時(shí)代射頻類連接器公司布局的重點(diǎn)。公司將加強(qiáng)與客戶廠商在研發(fā)端的協(xié)同，拓展國內(nèi)外數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器內(nèi)部及板端高速連接領(lǐng)域應(yīng)用，增強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)品市場競爭力，構(gòu)建未來優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品發(fā)展梯隊(duì)。
（2）研發(fā)策略
基于產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系，深化對產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片客戶的研發(fā)配合，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢，對行業(yè)下游終端用戶研發(fā)的要求進(jìn)行對接和預(yù)研，并通過協(xié)調(diào)國內(nèi)外研發(fā)資源，深化與國外頭部芯片廠商合作，重點(diǎn)加大與國內(nèi)頭部5G毫米波研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作與協(xié)同力度。
隨著5G應(yīng)用的大幅增長，結(jié)合目前公司在此領(lǐng)域的自身優(yōu)勢，將持續(xù)投入研發(fā)資源，鞏固公司在國內(nèi)市場射頻微型連接器及配套解決方案的領(lǐng)先地位。由于5G毫米波研發(fā)要求的差異，公司也將采取針對性的研發(fā)策略，專注5G毫米波射頻芯片模組、LCP連接線及射頻BTB類模組產(chǎn)品應(yīng)用的開發(fā)，LCP材料的軟板連接線與天線加工工藝之間存在良好的協(xié)同效應(yīng)，公司將繼續(xù)拓展軟硬結(jié)合板應(yīng)用領(lǐng)域并加強(qiáng)相關(guān)技術(shù)儲備。公司將在已研發(fā)量產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品如射頻BTB、高速以太網(wǎng)、毫米波天線等5G應(yīng)用強(qiáng)相關(guān)項(xiàng)目上加大投入資源力度，結(jié)合客戶需求進(jìn)行大規(guī)模量產(chǎn)及交付。
公司將繼續(xù)推動精密制造與射頻技術(shù)的深度融合研究，同步提升模具加工工藝的能力與水平，持續(xù)推進(jìn)面向5G射頻技術(shù)及產(chǎn)品微型化的開發(fā)結(jié)合和成果轉(zhuǎn)化，努力打造成為向客戶提供整套連接解決方案的專業(yè)連接器制造廠商。
（3）運(yùn)營管理
2024年，公司在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，將明確組織架構(gòu)的職責(zé)，強(qiáng)化責(zé)任約束機(jī)制，推進(jìn)各事業(yè)部制度建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)組織運(yùn)營的高效化和糾錯(cuò)能力的顯著提升，推進(jìn)各項(xiàng)事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。
公司將以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，利用信息化新技術(shù)對生產(chǎn)制造進(jìn)行全方位、全鏈條改造，搶抓新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革先機(jī)，推動企業(yè)智能數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建設(shè)以智能工廠為目標(biāo)的智能化改造。
（4）對外投資及資本運(yùn)作
2024年，公司堅(jiān)持既定方針，對于符合戰(zhàn)略方向的市場機(jī)會，將加大合作范圍和力度，針對汽車電子的快速發(fā)展，把握汽車電子相關(guān)領(lǐng)域的合作和資本運(yùn)作機(jī)會，增加協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，助力汽車車載連接器產(chǎn)品和營收發(fā)展。
（5）布局國際市場，提高全球市場占有規(guī)模
公司按照國際客戶需求，在報(bào)告期共同開發(fā)了其海外市場的現(xiàn)實(shí)需求產(chǎn)品，更緊密地貼近了海外客戶，進(jìn)一步拓展并提高了公司在消費(fèi)電子非手機(jī)終端行業(yè)的營收及規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了高起點(diǎn)進(jìn)步，海外業(yè)務(wù)布局取得了良好的進(jìn)展，優(yōu)化了公司現(xiàn)有客戶結(jié)構(gòu)。目前已有海外大客戶順利導(dǎo)入，并將在2024年開始對海外客戶進(jìn)行大規(guī)模出貨。隨著部分海外客戶的順利導(dǎo)入，其他海外大客戶的拓展、導(dǎo)入也將不斷突破，海外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出新局面，以上對于公司擴(kuò)大總體營收，提高國際市場占有率具有重要的戰(zhàn)略性意義。
（二）可能面對的風(fēng)險(xiǎn)
（1）下游行業(yè)需求持續(xù)升級，如果公司不能有效拓展非手機(jī)行業(yè)及汽車電子客戶，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將會顯著增加。因以手機(jī)為主的消費(fèi)電子行業(yè)近年市場需求較疲軟，消費(fèi)電子類終端廠商及行業(yè)供應(yīng)鏈相關(guān)產(chǎn)品出貨受到影響，公司在目前的手機(jī)類消費(fèi)電子領(lǐng)域占有較高市場份額和較穩(wěn)定競爭優(yōu)勢，整體消費(fèi)電子業(yè)務(wù)也隨著行業(yè)而出現(xiàn)波動。
（2）隨著泛5G時(shí)代臨近，公司現(xiàn)有產(chǎn)品將會在設(shè)計(jì)及形態(tài)、性能、應(yīng)用領(lǐng)域等方面存在不斷迭代變化的可能性，對于面向泛5G的研發(fā)的要求水平也將大幅提升。5G毫米波發(fā)展如果未達(dá)預(yù)期，將對公司的新產(chǎn)品的推廣產(chǎn)生影響，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用增長，影響新產(chǎn)品的市場布局。公司儲備的新產(chǎn)品是全面應(yīng)對5G毫米波市場重要砝碼，5G發(fā)展如果未達(dá)預(yù)期，將對新產(chǎn)品的營收產(chǎn)生一定影響，新老產(chǎn)品的切換期也將一定程度延長。
（3）目前是新能源汽車智能化發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，如果不能抓住汽車行業(yè)尤其是新能源車智能化快速成長的趨勢，并在產(chǎn)品開發(fā)、制造、市場開拓上加大力度，盡快擴(kuò)大營收優(yōu)勢，將會對公司汽車連接器的市場地位以及份額帶來不利影響，并拉低公司整體營收成長，影響公司相關(guān)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（4）行業(yè)競爭凸顯了專業(yè)化人才的重要性，如果公司技術(shù)人才流失，將會給公司市場競爭力帶來顯著不利影響。尤其是在AI通信技術(shù)日益發(fā)展的時(shí)期，行業(yè)對5G各領(lǐng)域研發(fā)人才的需求較大，加之汽車團(tuán)隊(duì)專業(yè)化以及行業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)狀要求與消費(fèi)電子領(lǐng)域有顯著不同，如果公司不能有效保持核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，并吸引更多面向AI通信技術(shù)、消費(fèi)電子5G研發(fā)以及汽車電子等高端人才，將會給公司市場競爭力以及對其他行業(yè)的拓展帶來顯著不利影響。公司將通過具有競爭力的薪酬、實(shí)施股權(quán)激勵、創(chuàng)造優(yōu)越的工作環(huán)境以及充足職業(yè)發(fā)展空間等措施來減少技術(shù)人才的流失。
（5）如果主要原材料和電鍍服務(wù)的采購價(jià)格上升而公司未能及時(shí)向下游轉(zhuǎn)移相關(guān)成本，公司將面臨盈利水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。公司目前產(chǎn)品生產(chǎn)所需的主要原材料為金屬材料、同軸線纜、線束和塑膠材料等，所需委外的服務(wù)主要為電鍍，前述主要原材料和電鍍服務(wù)在報(bào)告期內(nèi)占公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本的比例超過50%，尤其是委外電鍍成本占比較高且有提升趨勢。2024年一季度，以金和銅為代表的原材料短時(shí)間內(nèi)價(jià)格漲幅較大，如果此價(jià)格持續(xù)上漲，將對采購價(jià)格產(chǎn)生影響，進(jìn)而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利水平帶來一定的影響，公司后續(xù)將根據(jù)大宗商品價(jià)格適時(shí)采取包括鎖價(jià)在內(nèi)的市場采購措施，降低主要大宗原材料價(jià)格大幅波動對采購成本的影響。
——信息來自：同花順金融研究中心
